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巴菲特炒股的三种操作方式之“买资产篇”

时间:2018-12-19 08:01:43   作者:配资网   来源:速配资   阅读:406   评论:0

巴菲特炒股的三种操作方式分别是:

1、买资产

2、并购套利

3、买公司

而这次我们谈谈买资产,里面可以是隐藏的资产,可以是公司的现金,也可以是公司的设备。隐藏的资产多数可见公司的土地,公司持有的证券。现在我们看看下列4个例子。

 

巴菲特炒股的三种操作方式之“买资产篇”

EX1:股票A,现在股价10元,根据年报显示,公司含有大量的土地,而土地计价方式是按历史成本计价。而现在的土地价格比当年增长10倍,达到每股40元。这个属于隐藏资产。此刻股票A可能就被严重低估。只要公司不太烂,能生存,变卖土地资产就可以达到每股40元的收益。

 

EX2:股票B,现在股价10元,根据年报显示,公司持有大量证券,证券价值估算合计大概每股40元,那么10元买入股票B,就等于花10元买入40元价值的证券组合。这个也不会明显告诉你。需要阅读年报,自己估算。也算是隐藏资产。

 

EX3:股票C,现在股价10元。根据年报显示,公司持有的净现金以及现金等价物达到每股20元。那么也就是说你花10元,换人家20元回来。

 

EX4:股票D,电力股,里面含有大量的机柜,机组。现在股价10元,资产里面绝大部分都是固定资产,而年报附注里面,固定资产都是机器设备。也就是资产里面绝大部分都是机器设备。现在每股净资产30元的情况下。也就是说,你花约1/3的价格去购买这一堆设备,期望这堆设备的合理价格回归后卖出。

 

总结:这类买资产类的操作方式,无论巴菲特还是格雷厄姆,他们买了这类资产,然后会想办法入驻管理层,然后想法设法去处理这堆资产,变卖后套现。对于我们这种散户级别,我认为,买资产的操作需要注意以下几点,毕竟我们没能力进驻管理层去处理资产。

 

1:公司是属于正常公司,哪怕不能赚大钱,也需要稳定赚钱,自由现金流必须没有问题。目的为了活下去,还能稍有盈利。

 

2:公司能预期有一个引子,能使得股价被大家认同。例如火电因为煤炭价格提高而暂时低迷。我们可以预期煤炭价格不会永久性的贵下去,所以煤炭价格一下去,火电的业绩就上去。

 

3:一般的低估价格还不足以引起我们的购买欲望,必须严重打折。例如5折。甚至3折。便宜过白菜价,试问都已经被严重打折的正常企业,还能跌到哪里去呢?

 

4:单只不能买多,需要足够分散化。当然如果你能进驻到管理层里面处理掉手上的高额资产进行变现的话,那么这条可以忽略。如果不能,只能足够分散化,东边不亮西边亮。这边倒下,更多的站起来。

 

通俗点,企业能活下去、企业有话题、企业超级便宜卖,再来个渔翁撒网。完~美!


标签:巴菲特炒股  
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